Commodity Trading Exit Strategien

Wie Händler CCI (Commodity Channel Index) nutzen können, um Handelstrends Die CCI. Oder Commodity Channel Index, wurde von Donald Lambert, einem technischen Analysten, der den Indikator im Commodities Magazin (jetzt Futures) 1980 veröffentlicht hat, entwickelt. Trotz seines Namens kann die CCI in jedem Markt eingesetzt werden und ist nicht nur für Rohstoffe. Die CCI wurde ursprünglich entwickelt, um langfristige Trendänderungen zu erkennen, wurde aber von Händlern für den Einsatz auf allen Zeitrahmen angepasst. Hier sind zwei Strategien, die Investoren und Händler anwenden können. Die CCI vergleicht den aktuellen Preis mit einem Durchschnittspreis über einen Zeitraum. Der Indikator schwankt über oder unter Null und bewegt sich in positives oder negatives Gebiet. Während die meisten Werte, ungefähr 75, zwischen -100 und 100 fallen, werden etwa 25 der Werte außerhalb dieses Bereichs fallen, was eine große Schwäche oder Stärke in der Preisbewegung anzeigt. Abbildung 1. Aktienchart mit CCI-Indikator Das Diagramm oben verwendet 30 Perioden in der CCI-Berechnung, da das Diagramm ein Monatsdiagramm ist, jede neue Berechnung basiert auf den letzten 30 Monaten. CCIs von 20 und 40 Perioden sind ebenfalls üblich. Ein Zeitraum bezieht sich auf die Anzahl der Preisstäbe, die der Indikator in die Berechnung einbeziehen wird. Die Preisstäbe können eine Minute, fünf Minuten, täglich, wöchentlich, monatlich oder jeder Zeitrahmen sein, den Sie auf Ihren Diagrammen zugänglich haben. Je länger der gewählte Zeitraum (je mehr Balken in der Berechnung), desto seltener bewegt sich der Indikator außerhalb von -100 oder 100. Kurzfristige Händler bevorzugen einen kürzeren Zeitraum (weniger Preisstäbe in der Berechnung), da sie mehr Signale liefern, Während längerfristige Trades und Investoren einen längeren Zeitraum wie 30 oder 40 bevorzugen. Für längerfristige Trader wird eine tägliche oder wöchentliche Tabelle empfohlen, während kurzfristige Trades den Indikator auf einen Stundenplan oder sogar auf eine Minute anwenden können Diagramm. Indikatorberechnungen werden automatisch durchgeführt, indem Sie eine Software oder eine Handelsplattform eingeben, die Sie nur eingeben müssen, um die Anzahl der Perioden einzugeben, die Sie verwenden möchten, und wählen Sie einen Zeitrahmen für Ihr Diagramm (z. B. 4-Stunden, täglich, wöchentlich usw.). Stockcharts Freestockcharts und Handelsplattformen wie Thinkorswim und MetaTrader bieten den CCI-Indikator. Wählen Sie das Kennzeichen aus der Indikatorenliste aus, um es Ihrem Diagramm hinzuzufügen. Wenn das CCI über 100 liegt, liegt der Preis weit über dem durch den Indikator gemessenen Durchschnittspreis. Wenn der Indikator unter -100 liegt, liegt der Preis weit unter dem Durchschnittspreis. CCI-Grundstrategie Eine grundlegende CCI-Strategie ist es, für die CCI zu beobachten, um über 100 zu bewegen, um Kaufsignale zu erzeugen und unter -100 zu bewegen, um Verkaufs - oder kurze Handelssignale zu erzeugen. Anleger dürfen die Kaufsignale nur dann abkaufen, wenn die Verkaufssignale auftreten und dann erneut investieren, wenn das Kaufsignal wieder auftritt. Abbildung 2. ETF-Chart mit CCI-Basis-Handelssignalen Die wöchentliche Tabelle oben erzeugte ein Verkaufssignal im Jahr 2011, wenn die CCI unter -100 abgesunken war. Dies hätte den längerfristigen Händlern gesagt, dass ein möglicher Abwärtstrend im Gange war. Mehr aktive Händler könnten dies auch als Short-Sale-Signal verwendet haben. Anfang 2012 wurde ein Kaufsignal ausgelöst, und die lange Position bleibt offen, bis sich die CCI unter -100 bewegt. CCI-Strategie für mehrere Zeitrahmen Die CCI kann auch auf mehreren Zeitrahmen verwendet werden. Ein langfristiges Diagramm wird verwendet, um den dominierenden Trend zu etablieren, während ein kürzerfristiges Diagramm verwendet wird, um Pullbacks und Einstiegspunkte in diesen Trend zu etablieren. Diese Strategie begünstigt mehr aktive Händler und kann sogar für den Tageshandel genutzt werden. Wie die langfristige und kurzfristige ist relativ, wie lange ein Trader will ihre Positionen zu halten. Ähnlich wie bei der Grundstrategie, wenn sich die CCI auf Ihrem längerfristigen Chart über 100 bewegt, ist der Trend vorbei und Sie sehen nur auf dem kürzerfristigen Chart Kaufsignale. Der Trend wird betrachtet, bis die längerfristige CCI unter -100 abfällt. Abbildung 2 zeigt einen wöchentlichen Aufwärtstrend seit Anfang 2012. Wenn dies Ihr längerfristiges Diagramm ist, nehmen Sie nur Kaufsignale auf dem kürzerfristigen Diagramm. Wenn Sie ein Tagesdiagramm als kürzerer Zeitrahmen verwenden, kaufen Sie, wenn die CCI unter -100 taucht und dann Rallyes zurück über -100. Beenden Sie den Handel, sobald die CCI sich über 100 bewegt und dann wieder unter 100 zurückfällt. Alternativ, wenn sich der Trend auf der längerfristigen CCI abschaltet, beenden Sie alle Longpositionen. Abbildung 3: Kauf von Signalen und Ausgängen in längerfristigem Aufwärtstrend Abbildung 3 zeigt drei Kaufsignale auf dem Tages-Chart und zwei Verkaufssignale. Es werden keine Short Trades initiiert, da die CCI auf dem Langzeit-Chart einen Aufwärtstrend zeigt. Wenn der CCI auf dem längerfristigen Chart unter -100 ist, nehmen Sie nur kurze Verkaufssignale auf dem kürzerfristigen Chart. Der Abwärtstrend ist in Kraft, bis die längerfristigen CCI-Rallyes über 100 erreichen. Nehmen Sie einen kurzen Handel, wenn die CCI-Rallyes über 100 und dann fällt zurück unter 100 auf dem kürzerfristigen Diagramm. Verlasse den Short Trade, sobald sich die CCI unter -100 bewegt und dann wieder über -100 Rallyes. Alternativ, wenn der Trend auf der längerfristigen CCI auftaucht, beenden Sie alle Short-Positionen. Änderungen und Fallstricke Sie können die Strategieregeln anpassen, um die Strategie strenger oder nachsichtiger zu gestalten. Wenn Sie z. B. mehrere Zeitrahmen verwenden, machen Sie die Strategie strenger, indem Sie nur lange Positionen auf dem kürzeren Zeitrahmen nehmen, wenn die längerfristige CCI über 100 liegt. Dies wird die Anzahl der Signale reduzieren, wird aber dafür sorgen, dass der Gesamttrend sehr hoch ist stark. Ein - und Austrittsregeln für den kürzeren Zeitrahmen können ebenfalls angepasst werden. Zum Beispiel, wenn der längerfristige Trend ist, können Sie zulassen, dass die CCI auf der kürzerfristigen Chart unter -100 tauchen und dann Rally zurück über Null (statt -100) vor dem Kauf. Dies wird voraussichtlich zu einem höheren Preis führen, bietet aber mehr Sicherheit, dass der kurzfristige Pullback vorbei ist und der längerfristige Trend wieder aufgenommen wird. Mit dem Ausstieg, können Sie den Preis erlauben, über 100 zu sammeln und dann unter Null (anstelle von 100) vor dem Schließen der langen Position tauchen. Während dies könnte bedeuten, halten durch einige kleine Pullbacks, kann es zu erhöhen Gewinne während einer sehr starken Trend. Die obigen Beispiele verwenden ein wöchentliches langfristiges und tägliches kurzfristiges Diagramm. Andere Kombinationen können verwendet werden, um Ihre Bedürfnisse, wie ein Tages-und Stunden-Chart, oder ein 15-Minuten-und ein-Minuten-Diagramm, etc. zu passen. Wenn youre immer zu viele oder zu wenige Handelssignale. Den Zeitraum der CCI anzupassen, um festzustellen, ob dies dieses Problem behebt. Leider ist die Strategie wahrscheinlich mehrere falsche Signale zu produzieren oder verlieren Trades, wenn die Bedingungen choppy. Es ist durchaus möglich, dass die CCI über einen Signalpegel hin - und herlaufen kann, was zu Verlusten oder unklaren kurzfristigen Richtungen führt. Vertrauen Sie in solchen Fällen dem ersten Signal, solange das längerfristige Diagramm Ihre Einreiserichtung bestätigt. Die Strategie beinhaltet keinen Stop-Loss. Obwohl der Handel mit einem Stop-Loss empfohlen wird, damit das Risiko auf einen bestimmten Betrag begrenzt ist. Beim Kauf kann ein Stop-Loss unterhalb der jüngsten Schwung niedrig, wenn Shorting platziert werden, kann ein Stop-Loss platziert werden oberhalb der jüngsten Swing-High. Die CCI kann auf jedem Markt oder Zeitrahmen verwendet werden. Ein Zeitrahmen kann verwendet werden, aber der Handel mit zwei wird mehr Signale für aktive Händler bereitstellen. Verwenden Sie die CCI auf dem längerfristigen Diagramm, um den vorherrschenden Trend zu etablieren, und auf dem kürzeren Term, um Pullbacks zu isolieren und Handelssignale zu erzeugen. Die Strategien und Indikatoren sind nicht ohne Fallstricke, die Strategiekriterien anpassen, und die Indikatorperiode kann bessere Leistung bereitstellen, obwohl alle Systeme anfällig sind, Trades zu verlieren. Implementieren Sie eine Stop-Loss-Strategie, um das Risiko zu begrenzen und testen Sie die CCI-Strategie für die Rentabilität auf Ihrem Markt und Zeitrahmen vor der Verwendung. Messen Sie die Ausstiegsstrategie Leistung Um zu verstehen, welche Elemente Ihres Systems unter bestimmten Umständen gut funktionieren, benötigen Sie zunächst eine objektive Systemmaßnahme Performance. Obwohl es mehrere Maßnahmen gibt, mit denen Sie die Systemleistung beurteilen können, erfasst eine einzelne Maßnahme namens ldquosystem valuerdquo die Systemleistung in mehreren Bereichen, wie etwa Gewinn oder Verlust pro Risikoeinheit, Variabilität der Gewinne und Verluste sowie die Anzahl der Geschäfte Periode. Letzter Monat in ldquoExits sind, wo das Geld ist, rdquo wir eingeführt vier Hauptarten von Exits, die in einem Handelssystem verwendet werden können: diskretionäre, Inaktivität, Risikomanagement und Gewinnmitnahmen. Wir haben dann sechs verschiedene Systeme eingeführt, die mit einem spezifischen Exit-Typ gekoppelt sind. Hier nehmen wir unsere Analyse auf die nächste Stufe mit dem Systemwertmaß an, um zu bestimmen, welche Ausstiegsstrategie das Beste in jedem der verschiedenen Systeme ausführt. Um jede Instanz eines Handelssystems miteinander zu vergleichen und Exit-Strategien hinzuzufügen, verwenden wir eine Anpassung des Systemwerts. Weil wir feste Positionsbestimmung und Basierung unseres Handelns auf dem Bargeld SampP 500 Index mdash verwenden, das obwohl es viele Produkte gibt, die auf ihm basieren, ist technisch ein theoretisches Instrument mdash, das wir die Systemwertformel auf unsere Anforderungen anpassen. Systemwert ist ein relatives Maß der Leistung, je höher der Wert, desto besser das System. Sie beruht auf Gewinn oder Verlust pro Anteilsrisiko, die Variabilität der Gewinne und Verluste sowie die Anzahl der Geschäfte pro Periode. Weil wir für die meisten unserer Demonstrationssysteme keine Stopps verwenden, verfügen wir nicht über ein anfängliches Stop-Mdash, da es kein quantifiziertes Anfangsrisiko gibt. Daher verwenden wir diese Formel: (Durchschnitt (Profit oder Verlust in Punkten) Standardabweichung (Profit oder Verlust) In Punkte)) Anzahl der Trades im Testzeitraum Zusätzliche Daten, die für Vergleichszwecke nützlich sein können, sind die durchschnittliche Größe der Gewinner im Vergleich zu den Verlierern, dem Gewinn - und Verlustprozentsatz und der Anzahl der Trades pro Jahr. Wersquore interessiert sich auch für den Gesamtpunktgewinn, oder ob das System überhaupt einen Gewinn erzielt, ohne Implementierungskosten (wie Provisionen und Schlupf). Obwohl einige der TradeStation-Code hier vorgestellt wird, ist der vollständige Code für jedes System zum Download am unteren Rand dieser Geschichte. System One ist unser Steuerungssystem. Itrsquos ein gleitender Durchschnittübergang Eintrag (sehen Sie ldquo12 Tage und fertig, rdquo unten). Der Ausgang ist auf 12 bar fixiert. Dies bildet die Grundlage für unsere Vergleiche, weil es keine anderen Exit-Strategien hat. Hier sind die Leistungsstatistiken: Systemwert: 1.67 Anzahl der Trades: 21 Gewonnener Prozentsatz: 52 Durchschnittlicher Sieger (Punkte): 61.52 Durchschnittlicher Verlierer (Punkte): -54.18 Profit (Punkte): 134.99 Weil es keine preisbasierten Ausgänge gibt System im Grunde nimmt unbegrenztes Risiko von der Einreise in die feste Zeit Exit mdash Preis könnte theoretisch gehen überall während der Lebensdauer des Handels und wir würden nicht beenden. Der Punktegewinn ist deshalb irreführend, weil wir ein nahezu unbegrenztes Risiko eingehen. Außerdem ist die durchschnittliche Größe der Gewinner nicht viel größer als Verlierer, was bedeutet, dass wir auf einen höheren Gewinnprozentsatz angewiesen sein müssen, um Geld zu verdienen. Weil der gewinnende Prozentsatz in Richtung 50 durch die Zeit (dh zufällig) für einen beliebigen festen Ausgang bewegt wird, ist dieses System von wenig realem Wert. HIGH WIN PERCENTAGE EXIT System Two demonstriert, wie ein hoher Gewinneranteil durch einfaches Wechseln der Ausgänge erreicht werden kann. Dieses System verlässt nach einem Balken, wenn der Handel ein Gewinner ist. Es hat auch eine 100-bar festen Ausgang endlich entladen langfristige große Verlieren Positionen. Die 100-bar-Austrittsregel gilt in erster Linie für Hausreinigungszwecke. Systemwert: 0.73 Anzahl der Trades: 22 Gewonnener Prozentsatz: 77 Durchschnittlicher Sieg (Punkte): 17.10 Durchschnittlicher Verlierer (Punkte): -249.13 Profit (Punkte): 41.50 Dieser Systemgewinne-Sieger gegen Verlustgröße ist viel schlimmer, weil wir Gewinne sofort ergreifen , Aber Verluste beruhigen. Obwohl der höhere Gewinneranteil psychologisch tröstlich ist, weil wir recht viel haben, ist der tatsächliche Gewinn schlechter als in System One, weil alle kleinen Gewinner von großen Verlierern ausgelöscht werden. Der Systemwert liegt ebenfalls unter 1,00, was auf ein schlechtes System hinweist. LOW WIN PERCENTAGE EXIT System Drei zeigt, wie ein niedriger Gewinneranteil durch einfaches Wechseln der Ausgänge erreicht werden kann. Dieses System verlässt nach einem Balken, wenn der Handel ein Verlierer ist. Wie bei System Two hat es aus praktischen Gründen auch einen 100-bar festen Ausstieg, um endgültig große langfristige Siegpositionen zu beseitigen. Systemwert: -7.67 Anzahl der Trades: 44 Prozentsatz des Profils: 5 Sieger durchschnittlich (Punkte): 311.42 Durchschnittlicher Verlierer (Punkte): -28.99 Profit (Punkte): -594.60 Der durchschnittliche Sieger ist jetzt viel größer als der durchschnittliche Verlierer Systemrsquos gewinnende Prozentsatz ist niedrig genug, um vollständig auszulöschen, dass Vorteil. Die Anzahl der Trades ist ebenfalls gestiegen, weil Verlierer schnell verlassen werden, so dass neue Signale entnommen werden können. Verluste schnell zu nehmen ist eine gute Sache, aber in diesem Fall haben wir keine Möglichkeit, den Gewinn vor Gewinnern zu schützen, so dass der Moment, in dem sie sich von Gewinnern zu Verlierern wenden, sie verlassen werden und der Gewinn rutscht weg. Der Systemwert ist ein Indiz für ein System, das konsequent Geld verliert. System Vier hat einen Inaktivitätsausgang, der Trades nach sechs Balken schließt, wenn es weniger als 10 Punkte Gewinn oder Verlust gibt. Dieser Exit versucht, nicht performante Trades zu schließen, sodass das Kapital für neue Einträge verwendet werden kann. Systemwert: 0.75 Anzahl der Trades: 24 Gewonnener Prozentsatz: 46 Durchschnittlicher Gewinner (Punkte): 43.23 Durchschnittlicher Verlierer (Punkte): -38.68 Profit (Punkte): 49.90 Dies ist das erste System mit einer Exit-Strategie, die auf einem Schein der Logik basiert. Das heißt, wir versuchen, das zu beenden, was man als Nonperforming Trades bezeichnen kann, um auf unser Kapital für neue Chancen zuzugreifen. Der durchschnittliche Sieger ist jetzt größer als der durchschnittliche Verlierer, und das System erzeugt einen bescheidenen Gewinn. Der Systemwert liegt unter 1,00, aber positiv. Ein anspruchsvollerer Ansatz wäre, ein volatilitätsbasiertes Maß an Nonperformance zu haben, das sich an Änderungen der Volatilität anstatt eines festen Parameters anpasste. RISIKOMANAGEMENT EXIT Das System Five verfügt über einen zusätzlichen Risikomanagement-Ausstieg, der aufgrund der durchschnittlichen Reichweite (ATR) über die letzten 12 Takte ein einfaches Stop ist. Dieser Ausstieg versucht, die Größe der verlierenden Trades durch kurze Verluste zu begrenzen. Aus praktischen Gründen verfügt sie über einen 100-bar festen Ausgang. Systemwert: -1.47 Anzahl der Trades: 14 Siege prozentual: 36 Sieger (Punkte): 84.33 Durchschnittlicher Verlierer (Punkte): -70.55 Profit (Punkte): -213.32 Dieses System hat einen Stop-Loss, der das Risiko verringert. Daher sind einige große Gewinner, die große Verlierer waren, nicht mehr enthalten. Der durchschnittliche Sieger ist immer noch größer als der durchschnittliche Verlierer, aber der Gesamtverlust ist aufgrund der gesunkenen Gewinnspanne größer. Die Anzahl der Trades ist gesunken, weil einige Trades, die in festen Zeitintervallen verlassen wurden, offen bleiben dürfen, solange sie innerhalb der Risikomanagement-Haltestelle sind. Dies ist ein Beispiel, bei dem ein Ausstieg die Systemleistung reduziert, da es das Risiko (unbedingt) verringert. Der Systemwert ist nun negativ, weil das Risiko begrenzt ist, aber die Gewinne nicht geschützt sind. GEWINNSCHUTZ EXIT System Six hat einen zusätzlichen Profit-Schutz-Schleppstopp, der bei Erreichen eines gewissen Profit-Ziels einfach vom höchsten High für Longs oder Low Low für Short läuft. Dieser Ausstieg versucht, einige offene Gewinne aus gewinnenden Trades zu schützen und ihnen Raum zum Atmen zu geben. Systemwert: 1.49 Anzahl der Hits: 26 Gewonnener Prozentsatz: 62 Durchschnittlicher Sieger (Punkte): 38.67 Durchschnittlicher Verlierer (Punkte): -47.80 Profit (Punkte): 140.74 Der durchschnittliche Sieger ist noch kleiner als der durchschnittliche Verlierer, aber das System ist nun beendet Profitabel, und die Ergebnisse sind weniger volatil. Das ist, weil die Ausgänge zusammenarbeiten, um inaktive Positionen zu beenden, die Größe der Verlierer zu begrenzen und den Gewinn auf großen Siegern zu schützen. Der Gewinnschutzausgang sollte in Verbindung mit den anderen Ausgängen verfeinert werden, um ein System zu schaffen, in dem der Durchschnittsgewinner größer ist als der durchschnittliche Verlierer. Dies sollte auch den Systemwert erhöhen. LdquoSystem Vergleich summaryrdquo (unten) bietet einen kompletten Vergleich aller Systeme. Charts des hypothetischen Aktienwachstums für jedes System werden in ldquoPositive, negativerdquo (unten) gezeigt. Durch die Einbeziehung der gleichen Grundeintragslogik und die historische Erprobung mit unterschiedlichen Ausstiegskriterien konnten wir den Effekt jeder Ausstiegsstrategie auf die Gesamtleistung beobachten. Die Schlussfolgerung war, dass das System, das überlegene Gesamtleistung und Risikomanagement hatte das System, das eine komplette, aber einfache, Satz von Ausfahrt Kriterien hatte. System Six erreicht dies durch die Aufnahme von: Inaktivitäts-Exits, Risikomanagement-Exits und Gewinnschutz-Exits. Exits sind, was bestimmen die wichtigsten Leistungsmerkmale eines Systems. Exits können verwendet werden, um hohe gewinnen und verlieren Prozentsätze zu schaffen. Jedes System weist völlig unterschiedliche Eigenschaften auf, obwohl der Instrumentenhandel, die Testperiode und die Eintrittskriterien jeweils identisch waren. Daraus können wir sehen, dass der Großteil der Systementwicklungszeit auf Ausstiege ausgerichtet sein sollte. Exits, keine Einträge, letztlich Laufwerk Handel Rentabilität. Paul King ist Trader, Trainer und unabhängiger Finanzberater. Seine Firma, PMKing Trading LLC mit Sitz in Vermont. Dieser Artikel wurde von Paul Kingrsquos ersten Buch, den kompletten Leitfaden für den Aufbau eines erfolgreichen Trading Business angepasst. Er kann bei pmkingtrading erreicht werden. Verwandte ArtikelUnterstand Exits: Hilfreiche Ratschläge für Exit-Strategien Exit-Strategien für Investoren und Händler sind ein sehr vernachlässigtes Thema. Es gibt Tausende von Büchern, die versuchen, uns darüber zu unterrichten, was und wann es zu kaufen, aber ich kann die Bücher über den Verkauf auf der einen Seite zählen und haben ein paar Finger übrig. Meine Faszination mit dem Thema Ausstieg Strategien kam wahrscheinlich aufgrund meiner ersten 8220investment8221 im Jahr 1963. Als junger College-Student kaufte ich einen Vertrag von Mais-Futures, die erwartet wurde, in weniger als einem Monat ablaufen. Kaufen und halten war keine Option auf den Rohstoffmärkten, so dass meine sofortige Problem zu lösen war, wenn ich meine 5.000 Scheffel Dezember Corn verkaufen. Klicken Sie hier, um genau zu erfahren, wie Sie Ihre Rendite mit unserem neuen 2-Period RSI Stock Strategy Guidebook maximieren können. Inbegriffen sind Dutzende von leistungsstarken, vollständig quantifizierten Aktien Strategie-Variationen auf der Grundlage der 2-Periode RSI. Einer meiner Collegeprofessoren hatte mir die Strategie beigebracht, mit der ich den Maisvertrag gekauft hatte. Aber als ich nach seinem Rat fragte, wann er es verkaufen sollte, zuckte er mit den Schultern, lächelte und sagte mir, ich wäre auf meinem eigenen, aber um sicher zu sein, es zu verkaufen, bevor es mir geliefert wurde. Ich verkaufte den Maiskontrakt ein paar Tage später, nur weil ich schnell einen Lohn von einem Monat gemacht hatte (ich habe viel bezahlt) und ich brauchte das Geld. Nach einem Gewinn auf meiner ersten Investition, I8217ve Handel gewesen und versucht, herauszufinden, wann zu verkaufen Finanzinstrumente seitdem. Nach mehr als 40 Jahren des Handels, I8217ve gelungen, etwas mehr über den Verkauf zu lernen, obwohl nicht viel Hilfe oder guten Rat auf dem Weg hatte. Anscheinend war mein Hochschulprofessor nicht der einzige, der wusste, wann er verkaufen sollte. Ich vermute, dass viele von denen, die diesen Artikel lesen, auch nach Hilfe suchen, so werde ich kurz einige grundlegende Gedanken über das, was ich gelernt habe über meine vielen Jahren der Fokussierung meiner Aufmerksamkeit auf Exit-Strategien. Investitions - und Handelsergebnisse hängen von den Ausgängen 8211 nicht ab. Jeder muss erkennen, dass unsere Exit-Strategien das Ergebnis unseres Handelns bestimmen. Unsere Exits steuern direkt unsere Gewinne und Verluste, so dass sie unsere volle Aufmerksamkeit und Mühe verdienen. Wenn Sie diesen Artikel lesen 8211 that8217s einen guten Start. Versuchen Sie, noch mehr Informationen über, wann zu verkaufen finden. (Es ist nicht einfach, viel Glück) Als David Lucas und ich unsere Forschung für unser Buch Computeranalyse des Futures-Marktes machten. Waren wir bei der Prüfung einer großen Anzahl von beliebten technischen Indikatoren zu sehen, welche die besten Ergebnisse erzielt. Es brauchte nicht lange, um zu entdecken, dass die Ergebnisse der Indikatoren, die für Eingangssignale verwendet wurden, vollständig von der Ausstiegsstrategie abhingen, mit der wir sie kombinierten. Basierend auf unseren Testergebnissen war es offensichtlich, dass die Exits wichtiger waren als die Einträge. Nach einigen sorgfältigen Überlegungen war unsere Lösung für das Problem der Einstiegsprüfung einfach: Jeder Handel nach einer bestimmten Zeit zu beenden und den gleichen Zeitraum zu verwenden, um die verschiedenen Eingabemethoden zu vergleichen. Wenn wir eine andere Exit-Methode verwendeten, hatte sie zu viel Einfluss auf unsere Testergebnisse. Don8217t zu kaufen und zu halten. Definieren Sie Risiken und begrenzen Sie Ihr Risiko. Die Aufmerksamkeit auf Exits ist wichtig, weil es unsere Exit-Strategien sind, die es uns ermöglichen, das Risiko zu definieren und zu kontrollieren. Ohne eine Exit-Strategie bleibt das Risiko unbestimmt und unkontrolliert. Wenn Sie kaufen tausend Aktien der Aktie bei 50, was ist Ihr Risiko Wenn Sie eine Schwarz-Weiß-Exit-Strategie, die Ihnen sagt, wo Sie verkaufen, Ihr Risiko standardmäßig auf 100 Ihrer Investition (und noch mehr, wenn Sie geheilt sind) . Diese Menge an Risiko sollte nie akzeptabel sein, aber das ist genau das, was die meisten uninformierten Investoren tun. Diejenigen Investoren, die sich auf Buy and Hold verlassen (oder keine Ausstiegsstrategie haben) sollten erkennen, dass sie die riskanteste Ausstiegsstrategie verwenden, die jemals konzipiert wurde. Das Risiko von Buy and Hold ist vollständig undefiniert, unkontrolliert und begrenzt nur durch die Höhe des Kapitals auf dem Tisch. Buy and Hold ignoriert die Tatsache, dass Risikokontrolle vielleicht das wichtigste Problem bei allen Investitionen ist. Anstatt dieses kritische Risikoproblem direkt durch eine gut durchdachte Ausstiegsstrategie zu lösen, greifen die Befürworter von Buy and Hold auf alle möglichen kreativen aber oft komplexen Maßnahmen zurück, die sorgfältig gewichtete Diversifikation, Asset Allocation Modelle, Korrelationsstudien, Portfolio - Bilanzierung und Rebalancing und so weiter. Es hält eine Menge von 8220quants8221 beschäftigt Gestaltung und Überwachung dieser anspruchsvollen Strategien einfach so, dass sie vermeiden können, sich durch ihre unerschütterliche Verpflichtung zu kaufen und zu halten. Warum können8217t sie einfach halten ihre Gewinner und verkaufen ihre Verlierer Ist das so schwierig Anstatt eine intelligente Exit-Strategie, in erster Linie, all diese zusätzlichen Anstrengungen gewidmet, um eine grundsätzlich unintelligent und unbegrenzte Risikostrategie weniger riskant gewidmet ist. Meiner Meinung nach ist das eine ernste Verschwendung von intellektuellem Talent. Aber wenn Sie standardmäßig zu kaufen und halten als Ausstieg planen, müssen Sie alle der besten intellektuellen Hilfe finden Sie, um das Risiko zu verringern. (Und dann beten Sie don8217t laufen in einen Bärenmarkt, kurz bevor Sie auszahlen müssen.) Let8217s stellen Sie sicher, dass wir kontrollieren, was wir haben die Macht zu kontrollieren. Im Gegensatz zu Gewinnen haben wir direkte Kontrolle über die Größe unserer Verluste, also warum nicht die Anstrengungen, um die Dinge, die wir wissen, haben wir die Macht zu kontrollieren. Leider sind die Gewinne meist außerhalb unserer Kontrolle. Wenn wir zurück zu diesem früheren Beispiel der Aktie, die wir bei 50 gekauft haben, wie wir sicherstellen, dass es geht zu mindestens 100 I8217m sorry, aber ich can8217t helfen Sie damit. Es kann einfach getan werden. Aber ich kann Ihnen helfen, sicherzustellen, dass Sie don8217t es besitzen, wenn es unter 40 sinkt. That8217s einfach. Nur sicher sein, es bei etwa 41 zu verkaufen. Controlling Verluste ist einfach, aber Kontrolle Gewinne ist unmöglich. Let8217s nicht so viel über die Größe der Gewinne, die wir noch zu sehen und zu konzentrieren mehr auf sorgfältige Beschränkung der Verluste, die wir können und sehen und dann Gewinne in einer fristgerechten Weise, sobald sie materialisieren Sorgen. Viele sachkundige und professionelle Investoren kontrollieren das Risiko sehr genau durch ein Verfahren, das gemeinhin als Money-Management bekannt ist oder genauer 8220position sizing8221. Um jedoch die Grösse der Kaufposition genau bestimmen zu können, müssen wir erst wissen, wo wir ausscheiden, wenn wir falsch liegen, damit wir unser Risiko berechnen können. Beispiel: Wir werden unsere Aktie bei 50 pro Aktie kaufen und wissen, dass unsere Kontogröße 100.000 beträgt. Wir wollen unser Risiko auf maximal 2 unseres Kapitals beschränken oder 2.000. Unser Ausgangspunkt für den Handel werden 40, so dass wir 10 pro Aktie riskieren. Dann teilen wir unsere 2.000 maximale Risiko-Betrag durch die 10 pro Aktie, die wir riskieren und wir wissen, dass unsere richtige Position Größe ist 200 Aktien. Sobald wir unseren Ausgangspunkt kennen, kennen wir unser Risiko auf dieser Position und es ist eine einfache Berechnung, um die richtige Anzahl von Aktien zu kaufen, die unser Risiko umsichtig auf 1 oder 2 oder irgendeines unseres Kapitals einschränkt. Dieser logische und sehr hilfreiche Prozess der genauen Positionsbestimmung zur Begrenzung der Risikoexposition ist nicht für Buy und Holders verfügbar, da sie nicht wissen, wo ihr Exit sein wird, daher haben sie keine Möglichkeit, ihr Risiko zu berechnen oder ihre entsprechende Positionsgröße zu berechnen. Der Zweck dieses Artikels war, Ihnen zu helfen, zu verstehen, daß Ausgänge für Investoren und Händler aller Formen und Größen kritisch wichtig sind und meine starke Meinung sagen, daß Kauf und halten ist nicht eine annehmbare Ausfahrtstrategie. Wenn Sie interessiert sind, werden wir zukünftige Artikel über einige spezifische technische Strategien haben. In der Zwischenzeit sind Sie eingeladen, SmartStops. net für weitere Informationen und einige sehr wertvolle Hilfe bei der Beendigung von Aktienpositionen zu besuchen. Charles LeBeau ist Direktor der quantitativen Analytik bei SmartStops. net und Co-Autor der Computeranalyse der Futures Markets (McGraw-Hill). Für mehr von Chuck8217s Kommentar, besuchen Sie smartstops. net