Hochfrequenz Handel Forex Software

Forex Robots: HF-Scalping EURUSD, AUDUSD Zeitlich begrenztes Angebot von BJF Trading Group inc. Forex Robot HF-Scalping Forex Robot (MT4 Expert Advisor) HF-Scalping ist eine hochfrequente, vollautomatisierte Handelsstrategie für die MT4-Plattform, basierend auf dem Kursbewegungsindikator und dem Keltner Channel Indicator. Der Roboter analysiert nicht nur die Länge der Minutenkerzen (M1), sondern auch die zeitlichen Charakteristika der Kerzenbildung (Bildung von Hoch und Tief). HF-Scalping Forex Roboter ist empfindlich für Broker, und Sie brauchen echte ECN STP-Konto. Hochfrequenz-Erläuterung Hochfrequenzhandel - Eine computergesteuerte Investmenthandelsstrategie, die ein hohes Transaktionsvolumen, extrem kurzfristige Positionen und einen schnellen regelbasierten automatisierten Kauf und Verkauf hervorhebt. Der Hochfrequenzhandel wird durch Computeralgorithmen durchgeführt, die von Investmentgesellschaften betrieben werden, die auf vordefinierte Marktbedingungen reagieren, um kurzfristige Gewinne zu erzielen. Handelsbeispiele Keltner Kanal Erläuterung Keltner Kanal ist eine technische Analyse Indikator zeigt eine zentrale gleitende durchschnittliche Linie plus Kanallinien in einem Abstand über und unter. Der Indikator ist nach Chester W. Keltner (19091998), die es beschrieben in seinem Buch 1960 Wie man Geld in Rohstoffe. Dieser Name wurde von jenen angewendet, die von ihm hörten, aber Keltner nannte sie die zehntägige gleitende Durchschnittshandelsregel und machte überhaupt keinen Anspruch auf Originalität für die Idee. In der Keltners-Beschreibung ist die Mittellinie ein 10-tägiger einfacher gleitender Durchschnitt des typischen Preises, wobei der typische Preis pro Tag der Durchschnitt von Hoch, Tief und Schließen ist. Die Linien oberhalb und unterhalb sind von dieser Mittellinie entfernt Ist der einfache gleitende Durchschnitt der letzten 10 Tage Trading Ranges (dh Bereich hoch zu niedrig an jedem Tag). Die Trading-Strategie besteht darin, einen engen oberhalb der oberen Zeile als ein starkes bullisches Signal oder ein unterhalb der unteren Linie als starkes bearish Gefühl zu betrachten und kaufen oder verkaufen mit dem Trend entsprechend, aber vielleicht mit anderen Indikatoren zu bestätigen. Wikipedia. org Livekontoüberwachung 1 Livekontoüberwachung 2 Trading Ergebnisanalyse nach Währungen Laufzeitanalyse Limitiertes Angebot Forex Robot HF-Scalping 1 JForex und 1 MT4 Lizenzpreis: 1100 Preis: 819 Preis: 491 einmalig bezahlter kostenloser Support Geld-zurück-Garantie Garantie: 30 TageIhre One-Stop-Quelle für multi-asset automatisierte Handelstechnologie Jetzt können Sie mit einem brokerneutralen Execution-Management-System Ihre globalen Handelsaktivitäten effizienter verwalten, automatisieren und optimieren. InfoReach bietet integrierte, leistungsstarke Handelssoftware für Auftrags - und Handelsmanagement. Globale Konnektivität. Marktdurchführung, Risikomanagement. Transaktionskostenanalyse (TCA) und vieles mehr. Als anerkannter Branchenführer in der Entwicklung eigenständiger, unternehmensweiter Technologie seit 1995 bietet InfoReach umfassende Softwarelösungen für das Managementsoftwaremanagement und eine geringe Latenzkonnektivität für die globale institutionelle Handelsgemeinschaft. Volle Integration mit intelligenten Handelswerkzeugen wie Algorithmen. Preinpost-Handelsanalysen und Risikokontrollen ermöglichen es Kunden, Investitionsentscheidungen mit erhöhter Geschwindigkeit und Kontrolle auszuführen. Kontinuierlich aktualisierte Technologien helfen Unternehmen aller Größenordnungen konkurrieren effektiver in schnell verändernden Märkten. Lösungen für jeden Schritt des Handelsprozesses können zu einem einzigen Execution-Management-Handelssystem zusammengefasst werden, das Ihre Trading-Desk-Infrastruktur vereinfacht und Prozesse standardisiert. Mit Technologie von Grund auf gebaut, um Multi-Asset-Handel zu unterstützen. Sie genießen nahtlosen Handel über Aktien. Optionen. Futures Forex Feste Erträge. Zinsswaps mit anlagenspezifischer Funktionalität. FIX-basierte, brokerneutrale Konnektivität ermöglicht es Ihnen, was, wo und mit wem Sie wollen, um die Welt zu handeln. TradeReady-Funktionalität Blitzschnelle Bereitstellung Die InfoReach-Lösung ist für anspruchsvolle Anwender konzipiert, die ohne lange Wartezeit die bestmögliche Funktionalität und Werkzeuge benötigen. Unsere Execution-Management-Software ist kompatibel mit wenig Bedarf für Anpassung und unterstützt eine Vielzahl von Trading-Stile und Strategien. Mit einer durchschnittlichen Einsatzzeit von nur 3 Wochen setzen wir den Goldstandard für Lieferung und Service. InfoReach bietet Ihnen erweiterte Funktionen und Tools, mit denen Sie neue Marktchancen erkennen und neue Marktchancen nutzen, Handelsstrategien automatisieren, Risiken minimieren, die Ausführungsqualität verbessern und die Transaktionskosten senken können Halten sich mit Veränderungen in der Marktstruktur und Regulierung, darunter: Preatpost-Trade-Analyse FIX-Konnektivität zu den wichtigsten Quellen der globalen Liquidität für Aktien. Optionen. Futures Forex Feste Erträge. Zinsswaps Low-Latency-, High-Volume-Handel Durchführung Manuelle, algorithmische und automatisierte Handel Black Box Entwicklung und Testumgebung Echtzeit-interaktive Charts und Positionsüberwachung Zugang zu globalen Brokerage-Dienstleistungen und Strategien für Multi-und Cross-Asset-Handel Direktmarkt (Verkaufsseite) Regulatory Reporting (Verkaufsseite) Consolidated Desktop Erstellen Sie eine maßgeschneiderte Handelsumgebung Alle unsere Lösungen können angepasst und in einem einheitlichen automatisierten Handelssystem geliefert werden, das erfüllt Ihre spezifischen Handels-Management und Ausführung Bedürfnisse. Oder Sie können ausgewählte Technologiekomponenten auswählen, die unabhängig voneinander genutzt und in Ihre bestehenden Systeme integriert werden können. Mit Ihrer Wahl der Vor-Ort-Installation oder dem Hosting in einem unserer weltweiten Rechenzentren macht InfoReach ein einfaches Upgrade auf die Best Execution Order Management Software. Multi-Strategie, Multi-Asset EMS Mit einem Multi-Strategy Broker-neutralen Execution Management System (EMS) können Sie neue Marktchancen nutzen und kostengünstig Trades über mehrere Broker, Veranstaltungsorte, Instrumente und Geografien hinweg durchführen. True Multi-Asset-Klasse Abdeckung strafft Trader Workflow und beseitigt die Notwendigkeit für mehrere Plattformen. Sie können auf eine breite Palette von Brokerage-Services (Order Routing, DMA, Strategien usw.) für mehrere Assetklassen zugreifen und diese über einen einzigen Zugangspunkt nutzen, um Zeit, Ressourcen und Kosten zu sparen. Unsere Trade-Management-Software lässt sich leicht in Order Management Systeme integrieren. So dass Händler Aufträge erteilen und Aufträge in Echtzeit empfangen können. Während FIX-Konnektivität mit den meisten OMS-Anbietern bereits etabliert wurde, können neue Integrationen schnell und schnell innerhalb von Tagen abgeschlossen werden. Enterprise-Stärke-Technologie unterstützt mehrere Trading-Stile und Strategien InfoReach-Technologie ist so aufgebaut, dass automatisierte und algorithmische Handel mit geringer Latenz und hoher Durchsatz ermöglichen. Seine Flexibilität und Skalierbarkeit unterstützt eine Vielzahl von Trading-Stilen und Strategien, so dass Sie Alpha-und reduzieren die Auswirkungen auf den Markt. Mehr Geschwindigkeit und Kontrolle im Auftragsabwicklungsprozess Unsere Handelsmanagementsysteme bieten leistungsstarke Out-of-the-box-Funktionalität, die es kaufseitigen Händlern ermöglicht, Trades mit erhöhter Geschwindigkeit und Kontrolle auszuführen: Fortgeschrittene Trading-Funktionen für Einzelaktien und Listen und einschliessliches Portfolio, Paare und Mehrtagskorb Handel Handel über Aktien. Optionen. Futures Forex Feste Erträge. Zins-Swaps aus einem einzigen Blotter mit anlagenspezifischer Funktionalität (inklusive mehrbeiniger Futures - und Optionsaufträge) Brokerneutrale Technologie ermöglicht Ihnen die Erstellung, Zuteilung und Ausführung Ihrer Aufträge mit mehreren Brokern über eine Schnittstelle und den Point of Entry Interactive Charts, Diagramme und Wärmekarten helfen Ihnen, schnell Marktchancen zu erkennen und zu agieren Echtzeit-Positionsüberwachung bietet eine konsolidierte Sicht der Aktivitäten auf den globalen Märkten für mehrere Assetklassen Webbasierter Multi-Broker-Handel mit einem Service für OMS-Backup EMS-Backup Zugriff auf mehrere Brokerage-Handelsplattformen und algorithmischen Ausführungsdiensten rund um den Globus von jedem internetfähigen PC aus über unser Brokereach-Handelsportal (Brokereach). Diese einfache Web-basierte Trading-Anwendung ermöglicht es Ihnen, Aufträge und Ausführungen über mehrere Standorte zu konsolidieren und zu überwachen Handelstätigkeit in Echtzeit. Sie können eine unbegrenzte Anzahl von Brokern über einen einzigen Zugangspunkt ohne Kosten verbinden. Brokereach kann auch als kostenloser Service für Ihre OMS Backup oder EMS Backup dienen. Unsere sicheren Server können Ihre Handelsausführungsdaten regelmäßig während des ganzen Tages speichern, einschließlich der ausgeführten und verbleibenden Positionen. Dies ermöglicht Ihnen, schnell abwickeln oder komplette Trades, wenn Ihr gewohnheitsmäßiges Handelssystem eine Unterbrechung erleidet. Erfahren Sie mehr über unsere Buy-Side-Lösungen Um mehr über InfoReach Trade-Management-Software zu erfahren, besuchen Sie: Trading Risk Controls Jetzt können Sie sehen und kontrollieren Risiko weltweit über alle Handelsaktivitäten und Systeme in Echtzeit. Automatisierte Risikokontrollen aus InfoReach erlauben es, eine Hierarchie von Sicherungen und Limiten über ein breites Spektrum von Variablen wie Trader, Instrument, Position, Einheit und Ziel anzuwenden. Pre - und at-trade Risikobewegungen überwachen alle Risikovariablen und triggern Alarme, wenn sie benötigt werden, um den Handel anzupassen oder die Freigabe von nichtkonformen Aufträgen zu blockieren. Die Risikolimite-Technologie umfasst Aufträge, die manuell, algorithmisch, über API oder von anderen Drittanbieter-EMS stammen. Die Risikobewertung von Aufträgen basiert auf einer Aggregation der verfügbaren Transaktionsfluss-Informationen, einschließlich Auftrags - und Ausführungsdaten sowie Marktdaten. Risiko in Echtzeit festhalten oder kontrollieren Egal, wo oder mit wem Sie handeln, Ihr Unternehmen kann das Risiko mindern, wenn die Parteien eines Handels oder eines breiteren Marktes durch einen beabsichtigten Auftrag nachteilig beeinflusst werden könnten. Beispielsweise können Sie: Vermeidung von Fettfingerfehlern Vermeiden Sie negative Auswirkungen auf den Markt, indem Sie den Vergleich mit solchen Metriken vergleichen, wie das berechnete durchschnittliche Handelsvolumen des Instruments. Stellen Sie individuelle Risikotoleranzen für Fonds, Konten, Strategien, Händler und Instrumente (Wertpapiere) ein Aufträge aus Runaway-Algorithmen Prüfen Sie auf eine fehlerhaft eingegebene Bestellung oder übersteigen Sie jede Art von Risikotoleranz, z. B. das Herausnehmen einer zu großen Position Flag-Aufträge, die andere interne Risikoschwellen überschreiten Konsolidierte Sicht auf unternehmensweites Risikopotenzial Risikoexposition kann Für mehrere Ebenen einschließlich Client, Konto, Trader, Trading-Desk und Unternehmen angesehen werden. Und wenn Ihre Firma mehr als einen Handel Anwendung und Trades über mehrere Broker, die InfoReach Risikolimite Technologie kann aggregieren Informationen aus anderen Handelssystemen und bieten eine einzige konsolidierte Sicht der globalen Risiko-Exposition über Asset-Klassen. Einfache Implementierung in jede Handelsumgebung Unsere Risikocontrolling-Technologie ist in unserem InfoReach TMS enthalten. Prelude und HiFREQ Multi-Broker-Handelssysteme. Und jetzt ist es auch als separates, unabhängiges Modul für Firmen mit anderen EMS s und OMS s verfügbar. So ist es möglich, vorkonfigurierte Risikolimite nahtlos auf Ihren gesamten Auftragsfluss zu übertragen. Hochfrequenz-Algorithmik-Engine Einsatz der Technologie für Low-Latency, Hochfrequenz-Handel Algorithmen ohne zu müssen, zu bauen und zu pflegen Ihre eigene spezialisierte Infrastruktur. HiFREQ ist unsere Hochfrequenz-Handelssoftware, die den automatisierten strategiebasierten Handel für Aktien, Futures, Optionen und Devisen unterstützt. Es bietet alle wesentlichen Komponenten, um den Durchsatz von Zehntausenden von Aufträgen pro Sekunde bei Sub-Millisekunden-Latenz zu erleichtern. Zugriff auf hochfrequente Handelsalgorithmen von Brokern und anderen Anbietern und Bereitstellung komplexer Handelsstrategien über Assetklassen hinweg. Erstellen, Back-Test und Bereitstellung proprietärer Handelsstrategien in einer Black-Box-Entwicklungsumgebung. Skalierbare, brokerneutrale Architektur ermöglicht es Ihnen, mehrere Strategien gleichzeitig auszuführen und über mehrere Server an verschiedenen Destinationen und Broker-Rechenzentren bereitzustellen. HiFREQ ist eine Add-on-HFT-Software für InfoReach-Handelsplattformen, die unsere skalierbare, dreistufige Architektur und FIX Engine nutzt, um eine hohe Geschwindigkeit und hohe Durchsatzkapazität zu gewährleisten. Aufträge können an ein beliebiges globales FIX-kompatibles Ziel weitergeleitet werden. Unsere HiFREQ HFT-Software ist auch selbstständig als schlüsselfertige Black-Box-Handelslösung verfügbar. Global Broker FIX-Konnektivität Unsere brokerneutrale Architektur und ein umfangreiches Order-Routing-Netzwerk ermöglichen es Ihnen, schnell und unkompliziert auf ein beliebiges Ziel im globalen Financial Information Exchange Network (FIX) zuzugreifen. InfoReach verbindet derzeit mehr als 140 Broker, ECNs, MTFs, Börsen, ATSs, Dark Pools, Devisenhändler und Banken sowie andere wichtige globale Liquiditätsquellen für Aktien. Optionen. Futures Forex Feste Erträge. Zinsswaps Sie können auf eine breite Palette von Brokerage-Dienstleistungen, einschließlich Order Routing, Direct Market Access (DMA) und Strategien, zugreifen. Mehr als 500 aktualisierte Broker-Ausführungsalgorithmen über mehrere Asset-Klassen können von einem einzigen systemdashsaving Sie Zeit, Ressourcen und Kosten zugegriffen werden. Um überragende Leistung, Zuverlässigkeit, niedrige Latenzzeiten und hohen Durchsatz zu gewährleisten, bietet InfoReach über sein eigenes InfoReach FIX Network (IFN) Markt - und Broker-Konnektivität. Während viele Destinationen bereits zertifiziert sind, kann FIX-Konnektivität zu jedem konformen Ziel etabliert werden easilyndashoften innerhalb weniger Tage. Als zusätzlichen Vorteil bietet das IFN ein Echtzeit-Alarmierungsmerkmal, das Händler darüber informiert, wann immer ein Handelsziel in unserem Konnektivitätsnetzwerk unerreichbar wird, unabhängig davon, ob eine Order - oder Order-Änderung im Spiel ist. Dies gibt Ihnen die Möglichkeit, Aufträge zu einem verfügbaren Makler weit vor dem Markt zu schließen. Für diejenigen, die ihr eigenes Broker-Routing-FIX-Netzwerk anpassen und pflegen möchten. IFN-Software ist bei InfoReach erhältlich. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie InfoReach Financial Information Exchange Network Um eine teilweise Liste der Broker Algos derzeit über unsere Financial Information Exchange Konnektivität Netzwerk zu sehen, besuchen Sie Broker Algos Execution Algorithmen Algorithmic Handel ist ein wesentliches Instrument bei der Suche nach Alpha-Generation und Konservierung und InfoReach Technologie wurde von Tag an entworfen, um es mit der höchsten Leistungsfähigkeit zu ermöglichen. Sowohl unsere TMS - als auch Prelude-Handelsplattformen umfassen eine Reihe vorgefertigter Algorithmen für populäre Ausführungsstrategien. Und wir liefern den Quellcode, so dass Kunden leicht anpassen und Back-Test-Algorithmen. Buy-Side-Händler können auch mehr als 500 aktualisierte Ausführungsalgorithmen über mehrere Assetklassen von mehr als 40 globalen Brokern und Drittanbietern zugreifen. Mit nahtloser Integration in eine Multi-Broker-Trade-Execution-Plattform. InfoReach-Kunden können sich in schnell wandelnden und hart umkämpften Märkten einen Vorteil verschaffen. Für den ultimativen Black-Box-Handel bietet InfoReach unsere HiFREQ algorithmische Engine für die Erstellung und den Einsatz hochfrequenter Strategien. HiFREQ kann unabhängig als eigenständige Black-Box-Trading-Lösung oder als Teil der InfoReach TMS oder Prelude Handelsplattform verwendet werden. Egal welche Lösung Sie wählen, die InfoReach-Technologie spart Zeit und Kosten für die Entwicklung eigener Algos von Grund auf. Und unser Netzwerk mit niedrigen Latenzzeiten kann dazu beitragen, die bestmögliche Performance in den heutigen globalen Märkten zu gewährleisten. Erfahren Sie mehr über die angebotenen Ausführungsalgorithmen über die InfoReach-Handelsplattformen Portfolio und Kasse Verkaufsseitige OEMs für den globalen Handel Jetzt können Sell-Side-Unternehmen ihr Portfolio - und Einzelauftragsgeschäft mit einer kostengünstigen Lösung automatisieren und optimieren. Das InfoReach-Order - und Execution-Management-System (OEMS) integriert die OMS-Funktionalität mit den intelligenten Handelswerkzeugen und den erweiterten Ausführungsmöglichkeiten eines unternehmensweiten Handelsmanagementsystems. Sein die elegante Technologieantwort für die, die das Beste von beiden Welten suchen, die in einer einzelnen, kundengerechten Plattform vereinigt werden. Unsere Trade-Management-Software bietet Sell-Side-Trading-s mit der Technologie und Tools, um Kunden Bestellungen und Körbe durch den effizientesten Ablauf Zyklus zu nehmen. Beginnend mit der Pre-Trade-Analyse eines Kunden beauftragt Bestellungen, die InfoReach Sell-Side TMS eng umgibt den Handel Zyklus mit Pre-Trade, In-Trade-und Post-Trade-Analyse. Es zeichnet Leistung gegen verschiedene Benchmarks auf und hält Händler und Klienten auf dem Laufenden über Fortschritt und Resultate. Mit der speziell für den Großhandel entwickelten EMS-Technologie ermöglicht die InfoReach OEMS ein rasches, leistungsfähiges Auftragsstaging und - management. Händler können sogar Tausender-Namenkörbe in Sekunden umdrehen. Eingebaute Algorithmen. Integration mit Hunderten von Drittanbieter-Algorithmen. Die Konnektivität zu einem breiten Spektrum von globalen Märkten und die Möglichkeit, die Ausführungs - und Routing-Logik anzupassen, bieten Sell-Side-Händlern überlegene Tools zur Verbesserung der Ausführungsleistung. Erhalten Sie die Energie, um mehr mit einem einzelnen Handelsmanagementsystem zu tun: Automatisieren Sie das komplette Handels - und Auftragsmanagement processndashf, das vom Eingang der Kundenaufträge zur Post-Handelsanalyse der Durchführung zu den regulatorischen Berichten (OATS und TRFACT) Verwalten Sie Erleichterung, Agentur und Haupthandel, Marktmachen , Vor-Schecks. Ausführung Fehlerbehandlung und regulatorische Berichterstattung Steigern Sie die Leistung mit erweiterten Single-Stock-und List-Trading-Fähigkeitenndashincluding Index, Paare. Und Multiday-Korbhandel Schneller Zugriff auf Liquidität und Einsatz algorithmischer Strategien über mehrere Veranstaltungsorte und Destinationen mit unserem FIX-basierten Konnektivitätsnetzwerk Erfassen von Marktchancen mit interaktiven Charts, Graphen und Wärmekarten Überwachen Sie alle globalen Handelspositionen (ausgeführt, teilweise ausgeführt und Arbeitsaufträge) in Echtzeit über Instrumente und Konten verwalten Risiken mit automatisierten Risikokontrollen. Übernehmen Sie eine Hierarchie von Sicherungen und Limits über ein Spektrum von Variablen (wie Trader, Instrument, Position, Einheit und Ziel) und lösen Sie Warnungen aus, um Trades oder Blockaufträge anzupassen. Darüber hinaus kann die InfoReach Trade Management Software mit unserer HiFREQ algorithmischen Engine integriert werden Erleichtern den Durchsatz von Zehntausenden von Aufträgen pro Sekunde bei Unter-Millisekunden-Latenz. HiFREQ bietet alle wesentlichen Komponenten für die Erstellung, Prüfung und den Einsatz hochfrequenter Strategien. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie Hochfrequenz-algorithmischen Motor. Erstellen Sie eine benutzerdefinierte Handelsumgebung mit blitzschneller Bereitstellung Während die InfoReach OEMS mit den meisten Trade-ready-Funktionalität out-of-the-box kommt, kann es angepasst werden, um Ihre spezifischen Handels-und Ausführungsbedürfnisse zu erfüllen. Mit Ihrer Wahl der Vor-Ort-Installation oder dem Hosting in einem unserer weltweiten Rechenzentren bedeutet InfoReach eine branchenführende Implementierungszeit von nur 3 Wochen. Webbasierter Multi-Broker-Handel mit einem Service für OMS-Backup EMS-Backup Zugriff auf mehrere Brokerage-Handelstheken Und algorithmische Ausführungsdienste rund um den Globus von jedem internetfähigen PC aus über unser Brokereach-Handelsportal (Brokereach). Mit dieser einfachen webbasierten Anwendung können Sie Aufträge und Ausführungen über mehrere Standorte hinweg konsolidieren und die Handelsaktivität in Echtzeit überwachen. Sie können eine unbegrenzte Anzahl von Brokern über einen einzigen Zugangspunkt ohne Kosten verbinden. Brokereach kann auch als kostenloser Service für OMS Backup oder EMS Backup dienen. Unsere sicheren Server können Ihre Handelsausführungsdaten regelmäßig während des ganzen Tages speichern, einschließlich der ausgeführten und verbleibenden Positionen. Dies ermöglicht Ihnen, schnell abwickeln oder komplette Trades, wenn Ihr gewohnheitsmäßiges Handelssystem eine Unterbrechung erleidet. Direct Market Access InfoReach bietet eine Direkt-Market-Access-Infrastruktur (DMA), um die Sell-Seite direkt oder über DMA-Broker direkt an Handelsziele weltweit anzubinden. Unsere OEMS-Kunden können auch erweitern DMA-Service auf ihre Buy-Side-Clients und ihnen zu konkurrieren mehr effektiv für Unternehmen. Durch die Bereitschaft zu wichtigen globalen Liquiditätsquellen einschließlich Börsen, ECNs, MTFs, ATSs, Devisenhändler und Banken können Sell-Side-Unternehmen das Niveau der Handelsdienstleistungen erhöhen, die sie Kunden bereitstellen. Und mit der Handelstechnologie, die tauschspezifische Auftragsarten unterstützt, können Händler das Ordermanagement optimieren und die Handelsausführung verbessern. Ausgelegt für zuverlässigen, leistungsstarken Handel Wie bei allen InfoReach-Technologien. Ist unsere DMA-Infrastruktur speziell für den Low-Latency - und High-Volume-Handel konzipiert. Unsere flexible und skalierbare Architektur kann so konfiguriert werden, dass sie globale DMA-Anforderungen von schnellen, hochdurchsatzfähigen Algo-Systemen bis hin zum Enterprise-Order-Management und der - Unterstützung unterstützt. Und mehrere Co-Locations an strategischen globalen Rechenzentren ermöglichen es uns, Ihnen einen schnelleren und effizienteren Marktzugang zu bieten. Als vertrauenswürdiger Anbieter von unabhängigen, unternehmenswichtigen Handelstechnologie seit 1995 bietet InfoReach die bewährte Zuverlässigkeit und beispiellose Dienstleistung, die Ihr Unternehmen auf Deployndashand sponsorndashtrue direkten Marktzugang rechnen kann. Globale FIX-Konnektivität Erhalten Sie zuverlässige, leistungsstarke Konnektivität zu einem beliebigen Ziel im globalen Financial Information Exchange-Netzwerk (FIX) mit einem Minimum an Zeit und Kosten. Das InfoReach FIX Network (IFN) liefert FIX-Konnektivität zu den wichtigsten globalen Liquiditätsquellen für Aktien. Optionen. Futures Forex Feste Erträge. Zinsswaps. Sie können auf Austausche, ECNs, MTFs, ATSs, Dark Pools, Devisenhändler und Banken und andere Gegenparteien über ein einziges Gateway zugreifen. Unsere einzigartige Architektur für die Integration von Financial Information Exchange sorgt für überlegene Leistung, Zuverlässigkeit, geringe Latenz und hohen Durchsatz. IFN kann extrem hohe Mengen an Aufträgen, Änderungen und Ausführungen verarbeiten und verschiedene Körbe von Tausenden von Namen enthalten. Distinctive Multi-Hub-Modell eliminiert Engpässe Typische Hub-und-Speichen-Netzwerke liefern FIX-Konnektivität über einen einzigen Punkt (der Hub) zu mehreren Handelsteilnehmern (die Speichen). Da jedoch ALL-Nachrichten von allen Gegenparteien zuerst von demselben freigegebenen Hub empfangen und analysiert werden müssen, bevor sie an die entsprechenden Ziele geroutet werden, sind Engpässe in der Nachrichtenwarteschlange und im Durchsatz üblich. Unser Financial Information Exchange Netzwerk bietet mehrere Verbindungen (Hubs) über einzelne Broker Gateways. Handelsteilnehmer können Aufträge gleichzeitig abschließen und Ausführungen erhalten, wodurch ein größerer Durchsatz und ein schnellerer weltweiter Marktzugang gewährleistet wird. Komfort und Zuverlässigkeit IFN bietet komplette FIX Verwaltung, Connectivity Management und 247 weltweite Unterstützung. Alle von einem erfahrenen FIX Networking-Team, die entlastet Ihre Organisation der technischen Arbeitsbelastung und Verantwortung. Was mehr ist, IFNs Hochverfügbarkeits-Systemarchitektur, mehrere Gatewayshubs und redundante Netzwerkinfrastruktur sorgen für Zuverlässigkeit für Ihren Handelsbetrieb. Ideal für Unternehmen, die die Vorteile einer leistungsstarken FIX-Messaging-Infrastruktur und Konnektivität zu einem erschwinglichen Preis nutzen möchten, steht Ihnen das InfoReach FIX Network zur sofortigen Bereitstellung zur Verfügung. Um mehr über unsere Konnektivität zu erfahren, besuchen Sie InfoReach FIX Network. Ausführungsalgorithmen Die Verkaufsseitenfähigkeit, die Ausführungsalgorithmen der Kaufseite rechtzeitig zur Verfügung zu stellen, ist ein wesentlicher Bestandteil der Konkurrenz für das Kundengeschäft und die Erzielung des Orderflusses. Die InfoReach-Technologie wurde vom ersten Tag an entwickelt, um die Entwicklung und Implementierung von Algorithmen mit höchster Effizienz zu ermöglichen. Zunächst beinhaltet unsere OEMS eine Reihe von vorgefertigten Algorithmen für populäre Ausführungsstrategien. Und wir liefern den Quellcode, so dass Kunden leicht anpassen und Back-Test-Algorithmen. Das InfoReach Sell-Side TMS verfügt außerdem über eine Black-Box-Entwicklungsumgebung für das Erstellen, Zurücktesten und Verwenden eigener Handelsstrategien. Durch die skalierbare Architektur können Sie mehrere Strategien gleichzeitig ausführen und über mehrere Server an verschiedenen Zielen und Rechenzentren bereitstellen. Für Low-Latency, Hochfrequenz-Handel (HFT). InfoReach bietet unseren HiFREQ algorithmischen Motor. Sie können Algos für den Handel von Aktien, Futures, Optionen und Devisen mit einer Durchsatzkapazität von Zehntausenden von Aufträgen pro Sekunde bei Sub-Millisekunden-Latenz entwickeln, testen und anpassen. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie Hochfrequenz-algorithmischen Motor. Darüber hinaus bietet InfoReach Zugriff auf Algorithmen über mehrere Assetklassen von mehr als 40 globalen Brokern und Drittanbietern. Durch die nahtlose Integration mit unseren OEMs können Händler schnell Strategien einsetzen, um in schnell wandelnden und hart umkämpften Märkten einen Vorteil zu erlangen. Egal welche Lösung Sie wählen, die InfoReach-Technologie spart Zeit und Kosten für die Entwicklung eigener Algos von Grund auf. Und unser Netzwerk mit niedrigen Latenzzeiten kann dazu beitragen, die bestmögliche Performance in den heutigen globalen Märkten zu gewährleisten. Transaktionskostenanalyse Optimierung der Ausführungsqualität, Optimierung von Handelsstrategien und Steigerung der operativen Effizienz durch verbesserte interaktive Handelsanalyse und Transaktionskostenanalyse (TCA). InfoReach Second Opinion ist ein unabhängiger Dienst, der vor-handelnde und historische Transaktionskostenanalyse mit Echtzeit-Analysen integriert, um Ihnen zu helfen, Alpha zu bewahren und Transaktionskosten zu senken. Pre - und at-trade Analytics prognostizieren die Handelskosten und die Marktauswirkungen für aktuelle Marktbedingungen. Ein interaktives Format ermöglicht es Tradern, schnell und schnell Ausführungsstrategien auszuwählen und anzupassen. Und Post-Trade-Analysen bewerten Ausführungsleistung und Kosten, sobald ein Trade abgeschlossen ist. Second Opinion auch Ersatz-Händler Zeit und Langeweile bei der Verwendung von Pre-Trading-Analysen, um die Umsetzung Strategien für große Körbe und Portfolios. Dies kann ein wesentlicher Vorteil im Umgang mit hundert - und tausend Instrumentenportfolios sein. Genauere Prognosen für die Real-Time-Order-Ausführung Second Opinion geht einen Schritt über die typische TCA-Software hinaus, indem sie in Echtzeit Handels - und Marktvariablen einbezieht, einschließlich Volumen, Volatilität und Markttrends sowie den Fortschritt einer beabsichtigten Orderausführung. Basierend auf den Marktbedingungen und dem Ausführungsstatus werden die Projektionen neu geschätzt und Sie über eine wesentliche Änderung der Prognose informiert. Händler können dann den Verlauf der Ausführung für Restgeschäfte den ganzen Tag anpassen, um Alpha zu verfolgen und das Risiko zu reduzieren. Nahtlose Integration mit anderen Anbietern Second Opinion ist mit den InfoReach-Handelsplattformen integriert oder über API als unabhängiger, brokerneutraler Service verfügbar. Außerdem kann es TCA-Software von anderen Anbietern integrieren, sodass Sie Assessments aus verschiedenen Quellen auf einem Bildschirm ansehen und vergleichen können. Trader können Handelsanalysen direkt von ihrem Handelsblotter oder irgendeinem anderen Bestandteil ihrer Handelsumgebung sehen. Um zu erfahren, wie Second Opinion Ihnen helfen kann, die Qualität der Handelsausführung für einzelne Instrumente und Portfolios zu verbessern, besuchen Sie die TransaktionskostenanalyseHochfrequenzhandel Irene Aldridge, Hochfrequenztrading: Ein praktischer Leitfaden für algorithmische Strategien und Handelssysteme, 2. Auflage. Das Buch Eine vollständig überarbeitete zweite Auflage der beste Leitfaden für Hochfrequenz-Handel Hochfrequenz-Handel ist ein schwieriges, aber profitabel, bemühen, die stabile Gewinne in verschiedenen Marktbedingungen zu generieren. Aber solide Grundlage sowohl in der Theorie und Praxis dieser Disziplin sind wesentlich für den Erfolg. Ob Sie ein institutioneller Investor, der ein besseres Verständnis der Hochfrequenz-Operationen oder ein einzelner Investor auf der Suche nach einem neuen Weg zum Handel sucht, hat dieses Buch, was Sie brauchen, um das Beste aus Ihrer Zeit in den heutigen dynamischen Märkten zu machen. Aufbauend auf dem Erfolg der Originalausgabe umfasst die Zweite Auflage des Hochfrequenzhandels die neuesten Erkenntnisse und Fragen, die seit der Veröffentlichung der ersten Auflage ans Licht gekommen sind. Es deckt alles von neuen Portfolio-Management-Techniken für Hochfrequenz-Handel und die neuesten technologischen Entwicklungen, die HFT zu aktualisierten Risikomanagement-Strategien und wie man Informationen und Auftragsablauf in dunklen und hellen Märkten zu schützen. Inklusive zahlreicher quantitativer Handelsstrategien und - werkzeuge für den Aufbau eines hochfrequenten Handelssystems Adressieren Sie die wichtigsten Aspekte des Hochfrequenzhandels, von der Formulierung der Ideen bis zur Leistungsbewertung Das Buch enthält auch eine Begleit-Website, auf der ausgewählte Musterhandelsstrategien heruntergeladen und getestet werden können Geschrieben von der angesehenen Industrie-Experte Irene Aldridge Während das Interesse an Hochfrequenz-Handel weiter wächst, ist wenig veröffentlicht worden, um Investoren zu verstehen und zu implementieren diesen Ansatz - bis jetzt. Dieses Buch hat alles, was Sie brauchen, um einen festen Griff zu bekommen, wie Hochfrequenz-Handel funktioniert und was es braucht, um es auf Ihre täglichen Handelsbemühungen anzuwenden. Statistisches Arbitrage im Hochfrequenzhandel basierend auf Limit Order Book Dynamics. Das Buch Classic Asset Pricing Theorie geht davon aus, dass die Preise werden schließlich anzupassen und zu beurteilen, der Fair Value, der Weg und die Geschwindigkeit des Übergangs ist nicht spekuliert. Market Microstructure Studien, wie die Preise anpassen, um neue Informationen zu beleuchten. In den letzten Jahren haben die weithin verfügbaren Hochfrequenzdaten durch den schnellen Fortschritt der Informationstechnologie ermöglicht. Mit Hochfrequenz-Daten, ist es interessant, die Rollen von den informierten Händlern und Lärmhändlern gespielt zu studieren und wie die Preise angepasst werden, um Informationen zu verwerfen ow. Es ist auch interessant zu untersuchen, ob Renditen in der Hochfrequenzeinstellung besser vorhersehbar sind und ob man die Limit Orderbuchdynamik im Handel ausnutzen könnte. Der traditionelle Ansatz für statistische Arbitrage ist weitgehend der Versuch, auf die zeitliche Konvergenz und Divergenz von Preisbewegungen von Paaren und Körben von Vermögenswerten mit Hilfe statistischer Methoden zu setzen. Eine mehr akademische Abgrenzung der statistischen Arbitrage ist es, das Risiko von Tausenden zu Millionen von Trades in sehr kurzen Haltezeit zu verbreiten, in der Hoffnung, prot in Erwartung durch das Gesetz der großen Zahlen zu gewinnen. Im Anschluss an diese Linie wurde vor kurzem ein modellbasierter Ansatz von Rama Cont und Coauthors 1 vorgeschlagen, basierend auf einem einfachen Geburts-Todes-Markov-Kettenmodell. Nachdem das Modell auf die Auftragsbuchdaten kalibriert ist, können verschiedene Arten von Quoten berechnet werden. Wenn zum Beispiel ein Trader die Wahrscheinlichkeit einer Aufwärtsbewegung des mittleren Preises auf den aktuellen Orderbuchstatus abschätzen könnte und wenn die Quote in seiner Gunst liegt, könnte der Trader eine Order zur Kapitalisierung der Quoten einreichen. Wenn der Handel sorgfältig mit einem vernünftigen Stop-Loss durchgeführt wird, sollte der Händler in der Lage sein, prot in Erwartung. In diesem Projekt haben wir einen datengetriebenen Ansatz eingeführt. Wir errichteten einen simulierten Austauschauftrag, der Maschine zusammenbringt, die uns erlaubt, das Orderbuch zu rekonstruieren. Daher haben wir in der Theorie ein Tauschsystem aufgebaut, das es uns ermöglicht, nicht nur unsere Handelsstrategien zu testen, sondern auch die Preiswirkungen des Handels zu bewerten. Und wir implementierten, kalibrierten und testeten das Rama-Cont-Modell sowohl auf simulierten als auch auf realen Daten. Wir haben auch ein erweitertes Modell implementiert, kalibriert und getestet. Basierend auf diesen Modellen und basierend auf der Orderbuchdynamik haben wir einige hochfrequente Handelsstrategien erforscht. Warum Hochfrequenz-Händler stornieren so viele Aufträge Die Frage der Hochfrequenz-Händler, die eine Menge ihrer Aufträge stornieren scheint in den Nachrichten ein wenig vor kurzem haben, so läßt Art von Grund es aus ersten Grundsätzen. Es gibt verschiedene Arten von Hochfrequenz-Händlern, aber viele von ihnen sind im Geschäft der so genannten elektronischen Markt machen. Ein Market Maker bietet ständig an, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, was auch immer Sie wollen. So gibt der Börsenmakler an die Börse, um 100 Aktien der XYZ-Aktie für 9,99 zu kaufen, SUP SUP und legt einen weiteren Auftrag, 100 XYZ-Aktien für 10,01 zu verkaufen, und Sie können an die Börse kommen und sofort an den Markt verkaufen Maker für 9,99 oder kaufen Sie es für 10.01. Wenn Sie für 9,99 zu verkaufen, und dann jemand anderes kommt und kauft für 10,01, der Market Maker sammelt 0,02 nur für die Sitzung zwischen den beiden von Ihnen für eine kleine Weile. Ob der Market Maker notwendig ist oder lohnt sich die beiden Cent, ist eine heiß und langweilig diskutierte Frage, SUP SUP obwohl es sollte gesagt werden, dass Marktmacher an der Börse für eine lange Zeit existiert haben und dass die elektronischen Market Maker machen den Job waaaaaaaaaay Billiger als ihre menschlichen Vorgänger. SUP SUP Okay. Wie entscheidet der Market Maker, welche Aufträge an die Börse zu schicken sind Besonders, wie entscheidet es über einen Preis Gut, erinnern Sie sich, sein ein kleines Computerprogramm und sein kleines Computergehirn, um Angebot und Nachfrage auszugleichen. Wenn der Market Maker 9,99 10,01 für eine Aktie kauft und viele Leute für 10,01 kaufen und niemand für 9,99 verkauft, dann bedeutet das wahrscheinlich, dass der Market Maker Preis zu niedrig ist und es den Preis erhöhen sollte. Theres eine einfache dumme schematische Weise, dies zu tun, das ist: Setzen Sie in ein Angebot auf der Börse, 100 Aktien für 9.99 zu kaufen, und ein Angebot, 100 Aktien für 10.01 zu verkaufen. Wenn jemand 100 Aktien (für 10.01) kauft, erhöhen Sie das Angebot auf 10.00 10.02. (Aber wenn jemand 100 Aktien für 9,99 verkauft, senken Sie das Zitat auf 9,98 10,00.) Wiederholen Sie, verschieben Sie das Zitat um einen Penny jedes Mal, wenn jemand kauft, und nach unten von einem Penny jedes Mal jemand verkauft. Wenn der Aktienkurs relativ stabil ist, ist dies eine mehr oder weniger funktionale Strategie. SUP SUP Aber beachten Sie, wie viele Aufträge der Market Maker annulliert. Es beginnt, indem sie in zwei Aufträge, eine zu 100 Aktien für 9,99 kaufen, und eine andere zu 100 Aktien für 10.01 zu verkaufen. Dann (sagen) jemand kauft 100 Aktien für 10.01. Die Market Maker Verkaufsauftrag ausgeführt hat. Nun will es sein Zitat nach oben verschieben, so dass es seine 9,99 kaufen Bestellung und gibt zwei weitere Aufträge (ein 10,00 kaufen und ein 10,02 zu verkaufen). Dann (sagen) jemand verkauft 100 Aktien für 10.00. Jetzt haben die Market Maker kaufen Bestellung ausgeführt hat, will es das Zitat wieder verschieben, es bricht seine Bestellung zu verkaufen, und legt neue Kauf-und Verkaufsaufträge. Also diese einfachste stilisierte Markteinführungsstrategie hebt 50 Prozent ihrer Aufträge, ohne sie jemals auszuführen. SUP SUP Ist das, weil sie ein Betrug oder Phantom-Liquidität oder Spoofing Nein, es ist, weil es ein Market Maker ist, und es bewegt seine Preise Auf Angebot und Nachfrage reagieren. Jetzt fügen Sie eine wichtige reale Welt Komplikation zu diesem stilisierten Modell. Unser imaginärer Market Maker schickte seine Aufträge an die Börse. Aber es gibt tatsächlich 11 Börsen in der U. S .. plus eine beliebige Anzahl von dunklen Pools und anderen Orten. Unterschiedliche Investoren führen ihre Aufträge unterschiedlich zu verschiedenen Börsen, und wenn Sie wollen eine Menge Geschäft als Market Maker tun, müssen Sie die Märkte in der gleichen Aktie an mehreren Börsen zu machen. Aber die gleichen wirtschaftlichen Prinzipien gelten: Wenn der Market Maker setzt einen Preis, und die Leute kaufen, sollte es den Preis erhöhen. Seine nur, dass jetzt muss es den Preis überall zu erhöhen. So wird das Modell: Setzen Sie in 11 Gebote zu 100 Aktien für 9,99 zu kaufen, und 11 Angebote zu 100 Aktien für 10.01 zu verkaufen, eine an jeder der 11 Börsen zu verkaufen. Wenn jemand 100 Aktien an einer der Börsen kauft, erhöhen Sie alle Gebote auf 10.00 und alle Angebote bis 10.02. Etc. Jetzt jedes Mal, wenn der Market Maker einen Auftrag ausführt und seinen Preis verschiebt, hebt er 21 Aufträge ab: die 11 Aufträge auf der anderen Seite und die 10 Aufträge auf der gleichen Seite an verschiedenen Börsen. Es hat jetzt eine Streichrate von 95,5 Prozent. Ist das, weil seine Befehle sind ein Betrug, oder Phantom Liquidität oder Spoofing Ich habe die Antwort zu sein: Nein, es ist, weil es ein Market Maker ist, und es bewegt seine Preise auf Angebot und Nachfrage zu reagieren, und unsere fragmentiert Markt bedeutet, dass es zu tun, dass in einem Bündel von verschiedenen Orten auf einmal. Aber fair zu sein, glauben viele Leute, dass dies schlecht ist, oder Phantom-Liquidität oder sogar Front-Run Das Problem ist, dass die Person, die 100 Aktien von der Market Maker für 10.01 auf einer der Börsen kauft vielleicht auch wollen Kaufen 1.000 weitere Aktien vom Market Maker für 10.01 auf alle anderen Börsen. Und wenn der Market Maker schneller als der Käufer ist, wird der Käufer nicht in der Lage, dies zu tun: Der Market Maker wird seine Zitate an den anderen Börsen ändern, bevor der Käufer kann dort und Handel mit diesen Anführungszeichen. Dies ist viel von der Handlung meiner Bloomberg View Kollegin Michael Lewiss Buch Flash Boys, SUP SUP und es ist ein unversöhnlicher Konflikt: Menschen, die eine Menge von Aktien kaufen wollen nicht wollen, dass der Preis auf ihren Kauf zu reagieren, während Market Maker wollen Ihre Preise auf Angebot und Nachfrage zu reflektieren. Aus diesem Konflikt entsteht ein moderner Komplex moderner Marktstrukturen. SUP SUP Aber wir werden uns gleich weiterentwickeln, denn unser Modell des Market Maker ist noch sehr stilisiert. Unser Market Maker ändert nur seine Preise, wenn es handelt, um Angebot und Nachfrage auszugleichen. Aber in der realen Welt kann ein Market Maker andere Tatsachen über die Welt betrachten, um zu entscheiden, welche Preise es anbieten sollte. SUP SUP Wenn die FED die Rate erhöht, oder der Ölpreisspitze oder ein Jobreport schwach ist, beeinflußt das die Preise von Tausende von Aktien, und der Market Maker sollte seine Preise für die Aktien zu aktualisieren, bevor jemand handelt mit den alten Preisen. Bedeutung: noch mehr Stornierungen. Große Ereignisse wie das passieren nicht jede Sekunde, aber ein High-Speed-Markt-Computer hat eine Menge Zeit und Rechenleistung auf die Hände, und kann die Masse jeder Sekunde über andere kleinere Veranstaltungen denken zu verbringen. Wenn jemand 100 Aktien von Microsoft kauft und den Preis um einen Pfennig nach oben drückt, dann könnten historische Korrelationen dem Marktmacher sagen, dass er seinen Preis für Google durch einen Penny. SUP SUP nach oben treiben sollte 11 verschiedenen Börsen und ersetzen sie durch 22 neue Aufträge zu leicht höheren Preisen, die weitere Erhöhung ihrer Streichrate über den 95,5 Prozent haben wir vor zwei Absätzen. Auch nicht, weil es spoofing oder front-running oder was auch immer, sondern weil es ein Market Maker ist, und ihr Geschäft geht es darum, den Preis richtig, und es tut sein Bestes, um den Preis richtig. Nun, wie ich schon sagte, gibt es viele verschiedene Arten von Hochfrequenz-Händlern, und verschiedene Arten stornieren Bestellungen aus verschiedenen Gründen. Und manchmal beenden Leute Aufträge für ruchlose Gründe Navinder Sarao wird vom Spoofing im SP 500 Futures-Markt beschuldigt und viele Aufträge eintragen und annullieren, um eine Illusion der Nachfrage in verdächtiger Nähe zum Blitz-Unfall von 2010 zu verursachen. Er angeblich mehr als 99 annulliert Prozentsatz der Befehle, die er durch seinen Algorithmus eingereicht hat, was schlimm erscheint, obwohl ich mich nochmals daran erinnere, dass ich zu einer relativ unschuldigen 95,5-prozentigen Kündigungsrate vor drei Absätzen gelangt war. SUP SUP Und gerade heute setzte die SEC Spoofing-Gebühren mit Briargate Trading für mehr als 1 ein Dass Briargate mehrere, große, nicht bona fide Aufträge an der New Yorker Börse schickte, bevor sie eröffnete, die Illusion der Nachfrage schaffte und dann auf der anderen Seite dieser Aufträge an anderen Börsen, die vor NYSE eröffneten, gehandelt wurde. Und dann storniert die Parodien Bestellungen vor NYSE eröffnet. SUP SUP Spoofing sicher geschieht, und Storno-Raten sind einige Hinweise darauf, aber sie sind nicht alleine ein hinreichender Hinweis. Menschen stornieren Aufträge für viele legitime Gründe. Einige davon haben wir gerade diskutiert. SUP SUP Natürlich denke ich heute darüber nach, weil meine Bloomberg View Kollegin Hillary Clintons planen, loszuwerden, Hochfrequenz-Handel. Aus ihrer finanziellen Regulierung Briefing heute: Eine hochfrequente Handelssteuer und eine Reform der Regeln, die unsere Aktienmärkte regeln. Das Wachstum des Hochfrequenzhandels (HFT) hat unnötigerweise unsere Märkte belastet und unfaire und missbräuchliche Handelsstrategien ermöglicht, die häufig auf einer zweistufigen Marktstruktur mit veralteten Regeln basieren. Thats, warum Clinton würde eine Steuer speziell für schädliche HFT. Insbesondere würde die Steuer HFT-Strategien mit übermäßigen Ebenen der Auftragsannullierungen treffen, die unsere Märkte weniger stabil und weniger fair machen. Nun neige ich zu der Annahme, dass, wie alle Präsidentschaftskampagne Vorschläge, dies eine geringe Wahrscheinlichkeit, tatsächlich geschieht, und es ist auf jeden Fall ziemlich Licht auf Details. Aber wenn Sie es ernst nehmen, dann wäre der Effekt zu reduzieren auf elektronischen Markt-Herstellung und andere Hochfrequenz-Handelsstrategien, die auf die Aktualisierung ihrer Preise auf sich ändernde Bedingungen beruhen. SUP SUP (Es könnte auch auf Spoofing zu reduzieren , Aber Spoofing ist bereits illegal, und Stornierungen sind die offensichtlichsten Anhaltspunkt dafür, wo es zu finden, so bin ich nicht davon überzeugt, dass es viel auf dieser Front tun würde.) Mrs. Clintons planen, Hochfrequenz-Trades steuern soll, um bestimmte zu beschränken Nicht die Steuereinnahmen zu erhöhen, berichtet das Wall Street Journal. Haben diese Strategien machen unsere Märkte weniger stabil und weniger fair Offensichtlich manche Leute denken so sicherlich ist es nicht unvernünftig, einige Stabilität Bedenken über elektronische Handel haben, obwohl ich vermute, dass es bessere Möglichkeiten, um diese Bedenken als mit der Besteuerung aus der Existenz. Wie ich schon sagte. Obwohl, ist die Geschichte des Hochfrequenzhandels im Grunde einer von kleinen intelligenten Firmen, die große Banken unterbieten, indem sie intelligenter und mehr automatisiert und leistungsfähiger sind. Das alte, ineffiziente, lukrative Aktienhandelsgeschäft wurde weitgehend durch die automatisierte Marktbearbeitung bei elektronischen Handelsfirmen ersetzt. Das ging von den Grossbanken weg. Es war auch eindeutig ideal für kleine Einzelhandels-Investoren, die jetzt Aktien sofort für 10 oder weniger, obwohl die Geschichte ist komplizierter für institutionelle Investoren. Insbesondere ist es leicht, Hedgefondsmanager zu finden, die sich über den Hochfrequenzhandel beschweren. Clintons Vorschläge zu einer Verdoppelung auf ihre Wette, dass die Beschwichtigung ihrer partys populistischen Basis ist mehr wert als die Möglichkeit der Entfremdung reichen Spender, sagt Bloomberg. Aber dieser spezielle Vorschlag passt seltsam mit dem populistischen Thema. Hier haben Sie eine Branche, die das Geschäft der großen Banken untergraben hat, irritierte Hedge-Fonds-Manager und war groß für kleine Investoren. Warum sollte knacken auf dieses Geschäft populistisch Warum würde es wohlhabende Spender zu entfremden Und doch können Sie sehen, die populistische Attraktivität. SUP SUP Wall Street, eine Menge Leute, ist Wall Street, und jeder Angriff auf Wall Street klingt gut. Der politische Wunsch ist, eine gewisse Menge an harten an der Wall Street haben, aber was tatsächlich geht in diese Zähigkeit ist willkürlich und unwichtig. So will Clinton auch die Swap-Push-out-Regel für Banken Derivate-Handel, die auf Geheiß der Banken-Lobby in den letzten Jahren Budget-Deal aufgehoben wurde wiedereinzuführen. Ich habe lange gedacht, dass Swaps Push-Out ist die reinste Stück symbolische emotionale Identifikation in der Finanzordnung, und ich denke immer noch, dass. Aber aus diesem Grund schwingt es. Niemand weiß, was es tut, und niemand denkt, dass es wichtig ist, so ist es nützlich, wie eine reine abstrakte Marke von dem, was Team auf. Aber für diejenigen von uns, die mehr Interesse an Finanzen als in der Politik haben, scheint dies nur seltsam. Die Wall Street ist kein Monolith, und an der Wall Street hart zu sein macht keinen Sinn. Regulierung der Teile der Wall Street, die Sie nicht wie kann helfen, die Teile der Wall Street, die Sie mögen. Viele Hedge-Fonds-Manager werden durch eine Niederschlagung auf Hochfrequenz-Handel begeistert sein. SUP SUP Knacken auf kleine automatisierte Konkurrenten Banken könnte für Banken gut sein. Es gibt Wall Street Gewinner und Wall Street Verlierer für alle Arten von Wall Street Regulierung, und eine reine Quantität Theorie der Zähigkeit entzieht diese Unterschiede. Es gibt kein Unternehmen mit dem Ticker XYZ, es ist nur ein generischer Stand-in, aber es wäre nicht cool gewesen, wenn Alphabet XYZ verwendet hatte, aber nein, seine GOOG. (Und GOOGL.) Natürlich könnten Sie es vorziehen, für 10.00 zu verkaufen, und die jemand anderes würde es vorziehen, für 10.00 zu kaufen, und wenn die beiden von Ihnen an der Börse zu genau dem richtigen Zeitpunkt kommen, sollten Sie mit einander statt zu handeln Zahlen die Market Maker die beiden Cent. Es kommt meistens auf den Wert der Unmittelbarkeit an. Wenn es keine Market Maker gab, konnten sich echte Käufer und Verkäufer wahrscheinlich gegenseitig finden, mussten aber länger warten. In weniger häufig gehandelten Aktien kann es dauern, dass Sie Minuten, um Ihre Aktien zu verkaufen, anstelle von Millisekunden, und der Markt könnte sich gegen Sie in dieser Zeit. Sind Sie kümmern genug, um die Hochfrequenz-Händler Intermediation lohnt sich Ich weiß nicht, In der Theorie, dunklen Pools sind für institutionelle Investoren, die mit einander Handel wollen und sind bereit, die Unmittelbarkeit von Hochfrequenz-Händlern zu opfern. In der Praxis sind viele dunkle Becken voll von Hochfrequenzhändlern zu. Ich erwähnte dies gestern, aber hier ist ein New York Fed-Blog-Post diskutieren, unter anderem, Proxy-Rückkehr in die Marktentwicklung in Aktien: Der Rückgang der hochfrequenten Markt-Renditen ist vor dem Hintergrund der zunehmenden Wettbewerb aufgetreten. Die erwarteten Erträge des Hochfrequenzhandels (HFT) in den 90er Jahren förderten große Investitionen in Geschwindigkeit und führten viele neue Firmen in die Sektoren ein, die in akademischen Studien dokumentiert wurden. Der starke Rückgang der Hochfrequenzgewinne in den ersten zehn Jahren unserer Stichprobe lässt vermuten, dass diese Gewinne durch den Wettbewerb im Zuge der Entwicklung des HFT-Sektors allmählich abgebaut wurden. Wichtig ist, dass sich die marktbildenden Gewinne nicht erhöht haben, da die Kapital - und Liquiditätsvorschriften nach der Finanzkrise verschärft wurden. So konkurrierten elektronische Marktmacher im Grunde die Prämie, die Banken und frühere elektronische Marktmacher machten. Es ist mehr oder weniger in Jack Treynors Die Wirtschaft der Dealer-Funktion, ein Klassiker auf dem Markt zu machen. Dies ist offensichtlich sehr stilisiert - Sie können nicht verschieben Sie Ihr Angebot nach jeder Ausführung können Sie gleichzeitig kaufen und verkaufen Ausführungen etc. Aber Sie bekommen die Idee. Diese New York Times-Anpassung von Flash Boys ist zu diesem Thema, was IEX genannt elektronischen Front-Rennen sehen ein Investor versucht, etwas an einem Ort und Rennen vor ihm zum nächsten. Im Fall von Brad Katsuyama, der ehemaligen Royal Bank of Canada Trader, der Co-gegründet IEX und ist der Held des Buches, würde seine Bestellung zuerst auf BATS durchgeführt werden, und dann Market Maker würde ihre Preise auf andere Börsen verschieben, bevor er War in der Lage, gegen sie auszuführen: Warum würde der Markt auf den Bildschirmen real sein, wenn Sie Ihre Bestellung an nur eine Börse, sondern beweisen illusorisch, wenn Sie Ihre Bestellung an alle Börsen auf einmal gesendet Das Team begann, Aufträge in verschiedene Kombinationen von Börsen zu senden . Zuerst die New York Stock Exchange und Nasdaq. Dann N. Y.S. E. Und NASDAQ und BATS. Dann N. Y.S. E. Nasdaq BX, Nasdaq und BATS. Und so weiter. Was zurückkam, war ein weiteres Rätsel. Da sie die Anzahl der Börsen erhöht haben, sank der Prozentsatz des Auftrags, der ausgefüllt wurde, um so mehr Orte, an denen sie Aktien kaufen wollten, um so weniger konnten sie tatsächlich kaufen. Es gab eine Ausnahme, sagt Katsuyama. Egal, wie viele Börsen wir eine Bestellung an, wir bekamen immer 100 Prozent von dem, was auf BATS angeboten wurde. Park hatte keine Erklärung, sagt er. Ich dachte nur, BATS ist eine große Börse Schließlich haben sie es herausgefunden: Der Grund, warum sie 100% der auf BATS gelisteten Aktien kaufen oder verkaufen konnten, war, dass BATS immer die erste Börse war, um ihre Aufträge zu erhalten. Nachrichten von ihrem Kauf und Verkauf hatten nicht Zeit, über den Marktplatz zu verbreiten. Innerhalb von BATS warten Hochfrequenzhandelsunternehmen auf Nachrichten, die sie für den Handel an den anderen Börsen nutzen könnten. BATS, nicht überraschend, war von Hochfrequenz-Händler geschaffen worden. Zum Beispiel, Intermarket Sweep Bestellungen, die wir über den anderen Tag gesprochen. Sind ein Weg für Investoren zu versuchen, so viele Aktien wie sie kaufen können, bevor die Preise zu ändern. Ähnlich Brad Katsuyamas Thor Router in Flash Boys, oder sogar IEX selbst, sind so konzipiert, dass grundlegende Investoren einige Fähigkeit, um die Market Maker zu bekommen, bevor sie ihre Anführungszeichen ändern können. Marktmacher investieren mittlerweile in ihre eigene Komplexität, dh vor allem Technologie, um ihre Reaktionen schneller zu machen, damit sie nicht von den fundamentalen Investoren abgeholt werden. Oder nicht. Mein Verständnis ist, dass zumindest einige Markt-Algorithmen sind so ziemlich schmutzig wie die stilisierte ich beschreibe. Wieder gibt es eine Vielzahl von Arten von Hochfrequenz-Handel, wobei einige auf mehr statistische Korrelationen basieren und andere mehr auf nur dumme Markt-Preisreaktion basiert. Oder sogar: Wenn sich das Orderbuch für Google ändert - wenn mehr Kaufaufträge an der Börse auftauchen, obwohl alle zu Preisen, die derzeit zu niedrig sind, zu niedrig sind, dann könnte das dem Market Maker sagen, dass es mehr Nachfrage nach Google gibt und Könnte es wählen, um seinen Preis für Google zu erhöhen. Das ist natürlich, was Spoofers nutzen. Das war aber auf 11 Börsen. In einem e-Mini-Futures-Markt scheint es hoch. Unwiderstehlich, hier ist ein 2010 Profil von Briargate als die Händler, die den größten Teil des Tages überspringen. Jetzt wissen wir, warum Heres eine tolle Bloomberg-Visualisierung von Spoofing relevant: Natürlich ändern ehrliche Händler ihre Meinung die ganze Zeit und stornieren Aufträge als die wirtschaftlichen Bedingungen ändern. Das ist nicht illegal. Um Spoofing zu demonstrieren, müssen Staatsanwälte oder Regulierungsbehörden dem Händler Anweisungen geben, die er nie ausführen wollte. Das ist eine hohe Beweislast in jedem Markt. Eine hilfreiche Tatsache ist, wenn die meisten Händler (abgesagt) Aufträge waren auf einer Seite (sagen zu kaufen), wenn er meist tatsächlich auf der anderen Handel (Verkauf). Zum Beispiel Sarao angeblich in riesige Aufträge zu verkaufen, so dass er kaufen konnte ein paar Verträge: Alle seine Trading war auf der einen Seite, aber die meisten seiner Aufträge waren auf der anderen Seite. Dann hed Schalter ein wenig später später. Das scheint wie ein schlechtes Zeichen. Oder natürlich, einfach nur einfache Wege zu finden: James Angel, Associate Professor für Finanzen an der Georgetown University, sagte, dass zu viele Streichungen eine Belastung für die Börse sind, weil der Messaging-Verkehr und zusätzliche Anstrengungen zur Verarbeitung von Marktdaten. Zur gleichen Zeit, sagte er, müssen Marktmacher zu stornieren und wieder ihre Aufträge jedes Mal den Preis der Wertpapiere ändern. Angel spekulierte, dass, wenn Clintons Vorschlag Gesetz werden sollte, Börsen könnte durch die Erteilung neuer Order-Typen, die High-Speed-Händler ändern ihre Aufträge reagieren, ohne tatsächlich stornieren könnten. Das ist ziemlich albern, nein ich meine, Im sicher hes Recht, aber es wäre dumm, Steuererleichterungen und nicht Steuerpreisänderungen zu erheben. Für mich selbst kann ich nicht sehen, wie es wohlhabende Spender entfremden würde, obwohl natürlich einige von Clintons andere Vorschläge könnten. Genau wie andere Hedge-Fonds-Manager wollen ein Vorgehen gegen zu große-to-fail Versicherer. Diese Spalte spiegelt nicht notwendigerweise die Meinung der Redaktion oder der Bloomberg LP und ihrer Eigentümer wider.